新能源車銷量好 鈷鋰價格卻“冰火兩重天”

10月份，我國新能源汽車銷量同比增長81.7%，市場滲透率達到28.5%；動力電池裝機量同比增長98.1%，正極材料產量同比增長113%，碳酸鋰產量同比增長87%。1—9月份，全球新能源乘用汽車銷量為681.8萬輛，同比增長61.5%；動力電池裝機量同比增長75.2%。鋰價繼續強勢上漲，鈷價震蕩下跌，鈷和鋰價格上演“冰火兩重天”。

鋰價強勢上漲

10月14日以來，碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續上漲。11月13日，上海有色碳酸鋰（99%）現貨價格為56.75萬元/噸，環比增長7.9%；氫氧化鋰（56.5%）價格為56萬元/噸，環比增長8.2%。

鋰終端需求保持高速增長。9月份，全球新能源乘用汽車銷量同比增長51%，增速下降13%。10月份，我國新能源汽車銷量為71.4萬輛，同比增長81.7%。其中，美國銷售新能源汽車銷量為8.6萬輛，同比增長55.8%，環比增長超過10%；歐洲市場新能源汽車銷量同比增速略有下降。德國、英國和法國新能源汽車銷量增長提速。其中，德國銷售新能源汽車6.78萬輛，同比增長29%；英國銷售新能源汽車2.88萬輛，同比增長18%；法國銷售新能源汽車3萬輛，同比增長6.4%。

10月份，我國正極材料產量同比增長113%。中游生產的快速擴張，顯著增加對鋰資源的需求。

當前，碳酸鋰價格已經高出行業平均成本10倍以上，刺激大量的投資和供給增量進入市場，推動供需關系總體趨于緩和。10月份，國內碳酸鋰產量同比增長87%。

展望后市，鋰價難以長期維持當前的高位已形成行業共識，但在國內終端市場保持消費增速1倍以上，中游加速擴產的情況下，預計鋰價格短期內仍將保持堅挺。

鈷價震蕩下跌

10月14日以來，鈷價格下跌。11月13日，電解鈷價格為33.75萬元/噸，環比下跌6.1%；硫酸鈷價格為6萬元/噸，環比下跌4%。

鈷價的總體走勢相對于鋰價格要弱很多，主要原因：一是磷酸鐵鋰使用量持續增長，對三元材料成長空間的擠占。不僅在中國市場磷酸鐵鋰滲透率不斷增長，歐美市場磷酸鐵鋰的滲透率也在增長，特別是裝配比亞迪（002594）刀片電池的德國產特斯拉Model Y開始量產。在新能源汽車的成本壓力下，預計一段時期內磷酸鐵鋰仍將保持強勢。二是三元電池也在加速推進高鎳低鈷化，減少鈷的單位用量。據SMM數據，10月份，我國三元前驅體產量為9.1萬噸，同比增長58%；硫酸鈷產量為7466噸，同比增長29%，三元材料去鈷化在持續推進。三是消費電子領域的鈷酸鋰消費相對疲軟。今年10月份，我國鈷酸鋰產量7327噸，同比增長5%；四氧化三鈷產量為6408噸，同比增長約1%。四是今年全球鈷原料供給預計增加4萬噸，鈷供需總體趨于過剩。

展望后市，鈷價在底部區間上沿得到了技術性支撐，消費也出現了一定增長，但是目前還不具備大幅上漲的基礎，預計后市仍將以底部震蕩為主。

我國新能源汽車市場

占有率繼續上漲

據中國汽車工業協會數據，10月份，我國新能源汽車產銷量分別為76.2萬輛和71.4萬輛，同比增長87.6%和81.7%；新能源汽車市場占有率達到28.5%。其中，純電動汽車產銷量分別為58.1萬輛和54.1萬輛，同比增長71.9%和66.6%；插電式混合動力汽車產銷量分別為18.1萬輛和17.2萬輛，分別同比增長1.6倍和1.5倍。

1—10月份，我國新能源汽車累計產銷量分別為548.5萬輛和528萬輛，同比均增長1.1倍；我國新能源汽車總體市場占有率達到24%。明年1月份，我國新能源汽車補貼將徹底退出，預計今年11—12月份將迎來*后的“搶補貼”行情，新能源汽車市場增速仍將維持高位。

我國動力電池裝車量

同比增長98.1%

據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據發布，10月份，我國動力電池產量和裝車量分別為62.8GWh和30.5GWh，同比分別增長150.1%和98.1%，環比分別增長6.2%和下降3.5%。其中，三元電池產量和裝車量分別為24.2GWh和10.8GWh，同比分別增長163.5%和55.2%，環比分別下降0.2%和下降3.5%；磷酸鐵鋰電池產量和裝車量分別為38.6GWh和19.7GWh，同比分別增長142.6%和133.2%，環比分別增長10.8%和下降3.5%。10月份，三元電池的裝機占比35.4%，磷酸鐵鋰電池裝機占比則達到64.4%。

1—10月份，我國動力電池累計產量和裝車量分別為425.9GWh和224.2GWh，累計同比增長166.5%和108.7%。其中，三元電池累計產量和裝車量分別為171.4GWh和88GWh,占比為40.2%和39.2%，累計同比增長137.9%和62.8%；磷酸鐵鋰電池累計產量和裝車量分別為254.2GWh和136.0GWh,占比為59.7%和60.6%，累計同比增長190.4%和155.6%。

據上海有色網數據，10月份，我國正極材料合計產量為20.7萬噸，同比增長113%，環比增長8%，各類型正極材料產量全面環比增長。其中，三元材料產量為7.02萬噸，同比增長81%，環比增長4%；磷酸鐵鋰產量為12.33萬噸，同比增長171%，環比增長10%；鈷酸鋰產量為0.73萬噸，同比增長5%，環比增長5%；錳酸鋰產量為0.6萬噸，同比下降16%，環比增長5%。總體來看，磷酸鐵鋰與三元材料份額不斷提升，而鈷酸鋰和錳酸鋰產量則不斷下滑。

1—10月份，正極材料合計產量為141.1萬噸，同比增長76%。其中，三元材料產量53.55萬噸，同比增長53%；磷酸鐵鋰產量76.28萬噸，同比增長148%；鈷酸鋰產量6.38萬噸，同比下降13%；錳酸鋰產量4.89萬噸，同比下降32%。

鋰鹽方面，10月份，國內鋰碳酸鋰產量達到3.4萬噸，同比增長87%，環比增長4%；氫氧化鋰產量為2.6萬噸，同比增長55%，環比增長9%。1—10月份，國內碳酸鋰產量為27.74萬噸，同比增長49%；氫氧化鋰產量19.4萬噸，同比增長31%。

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